在追求财务成功的过程中，许多投资者转向技术分析，以帮助他们做出关于股市的明智决策。通过了解不同市场中价格序列的可预测性，投资者可以更好地利用技术交易策略。在他们的研究《股票市场中的缩放和可预测性：一项比较研究》中，研究人员 H. Zhang、J. Wei 和 J. Huang 分析了中国和美国股票市场中可预测性的强度。
研究人员利用利润景观方法和最基本的买入和卖出交易策略之一来建立利润景观，并计算参数来描述可预测性的强度。他们发现，中国个别股票比美国个别股票更难预测，而个别股票在中国和美国股票市场中都比指数更难预测。
这些发现对投资者来说非常重要，因为它们提供了有关资产定价动态的见解。通过更好地了解不同市场的可预测性，投资者可以更明智地做出投资决策。此外，该研究的发现突出了在投资策略中考虑指数与个别股票的可预测性的重要性。
该研究还对于理解不同类型市场的物理机制在缩放方面的意义具有重要影响，这超出了有效市场假说的范畴。众所周知，美国股票市场具有悠久的历史，是全球最发达和成熟的股票市场。另一方面，中国股票市场更加新兴，仅有不到一个世纪的历史。根据有效市场假说，市场越发达和高效，其对技术分析的可预测性就越弱。因此，对这两个国家市场进行的比较研究不仅对进行技术分析具有潜在价值，而且对于理解不同类型市场的物理机制在缩放方面也具有潜在价值。
总的来说，这项研究为不同市场的可预测性和在投资策略中考虑指数与个别股票的可预测性的重要性提供了有价值的见解。该研究对于对资产定价动态和不同类型市场的物理机制感兴趣的投资者和学者都具有重要影响。
该文章讨论了使用基本交易策略和利润景观方法来预测股票市场的可预测性。该研究比较了中国和美国股票市场中指数和个别股票的可预测性，发现中国个别股票比美国个别股票更难预测，而个别股票在两个市场中都比指数更难预测。该文章还解释了缩放因子的含义以及可预测性对于设计交易策略的重要性。最后，这项比较研究被认为不仅对进行技术分析具有价值，而且对于理解不同类型市场的物理机制在缩放方面也具有价值，这超出了有效市场假说的范畴。
https://journals.plos.org/plosone/article?id=10.1371/journal.pone.0091707